선거는 단지 정치 이벤트만이 아니다. 주식 시장에서는 테마주의 향연이 벌어지는 거대한 파동이다. 2025년 대선을 앞두고, 정치 테마주는 어느새 다시 한번 투자자들의 시선을 사로잡고 있다. 특히, 대선 후보들과 연관이 있다는 이유만으로 기업 가치는 뒷전인 채 단기간에 수백 퍼센트씩 급등하는 주식들. 이게 과연 기회일까, 함정일까?
나는 수년간 정치 테마주에 휘둘려봤고, 분명한 결론을 내렸다. '변동성은 기회가 될 수 있지만, 그 안에 진실은 없다.' 그렇다면 이번 대선 국면에서 어떤 종목들이 뜨고 있으며, 그 배경은 무엇이고, 실적은 어떤 상태일까? 이 글은 바로 그 질문에 대한 해답이다.
이재명 테마주: 기대와 우려가 공존
1. 오리엔트정공 - 상승률 1000%의 주인공
이재명 후보와의 간접 인연으로 주목받은 오리엔트정공은 최근 4개월 사이 주가가 무려 1074% 상승했다. 거래대금은 연일 폭발하고 있고, 개미들의 유입도 활발하다. 하지만 실적은 초라하다. 영업이익률은 1% 미만이며, 부채비율은 160%를 상회한다. 실적 대비 시총이 지나치게 부풀어 있는 상태다.
2. 형지글로벌 - 정책 수혜 기대감
무상교복 정책 수혜주로 분류되며 2주 만에 340% 이상 상승했다. 교복 생산과 유통이라는 테마는 분명한 정책 이슈와 맞닿아 있지만, 실적 자체는 미미하다. 기대감만으로 주가가 상승한 전형적인 테마주다.
3. 에이텍 - 공공정책 수혜 가능성
공공기관 납품 경험이 많고, 성남시와의 거래 이력이 테마 연결고리다. 공공기관 IT 시스템 수요 증가에 대한 기대감이 있으나, 실적 대비 주가 수준은 여전히 부담스러운 상황이다. 전형적인 정치 수혜 기대감에 올라탄 케이스다.
이준석 테마주: 인맥과 이미지로 묶인 기대주
4. 삼보산업 - 부친의 법정관리 이력
하이드로젠파워의 법정관리인이었던 부친과의 연결성만으로 테마주로 분류되었다. 현실적 연관성은 낮지만, 정치 일정과 여론에 따라 주가가 출렁인다. 재무적으로 뚜렷한 매력이 없으며, 투자보다는 투기 성격이 강하다.
5. YBM넷 - 교육과 이미지 전략
하버드 출신이라는 브랜드 이미지와 디지털 교육 플랫폼이라는 성장성이 교차한다. 다만 주가 상승 이유가 실적보다는 정치적 상징성에 있다는 점에서, 냉정하게 접근해야 한다. 실적이 받쳐주는 테마주는 아니다.
김문수 테마주: 지역 인맥 중심의 단타성 종목
6. 대유에이텍 · 대유플러스 - 지역 연고 기반
경북 영천 출신으로 대유그룹 계열사와의 지역적 인연이 테마 형성의 근거다. 주가 움직임은 정치 일정과 밀접하게 연동되고 있으며, 재무 상태는 평균 이하다. 단기 트레이딩 외에는 별다른 투자 매력이 없다.
정치 테마주, 기회의 땅인가 거품의 무덤인가?
정치 테마주의 공통점은 무엇일까? 바로 기업 펀더멘털과 무관하게 주가가 움직인다는 것이다. 평균 매출액은 유가증권시장 평균의 30% 수준이며, 영업이익률은 1% 내외에 불과하다. 과연 이런 기업들이 수백 퍼센트씩 상승하는 것이 정상이랄 수 있을까?
하지만 그럼에도 불구하고 나는 정치 테마주를 무조건 회피하라고 말하지 않는다. 오히려 철저히 '도구'로써 인식해야 한다고 강조하고 싶다. 나도 실제로 오리엔트정공으로 단기 수익을 냈던 경험이 있다. 하지만 그것은 분석의 결과가 아니라 ‘파도 타기’에 가까웠다.
결론: 테마주는 무기다, 그러나 칼날은 양날이다
정치 테마주는 결국 ‘선거’라는 시한부 이벤트에 모든 걸 걸고 있다. 그 안에는 군중심리, 뉴스 헤드라인, 그리고 기대라는 이름의 거품이 섞여 있다. 단기적으로는 수익 기회가 되지만, 중장기적으로는 본질 가치에 따라 주가가 수렴된다. 그 순간이 오기 전, 적절히 이익을 실현할 수 있는 통찰이 필요하다.
2025 대선을 앞두고 시장은 또다시 뜨겁게 달아오르고 있다. 기회는 준비된 자에게만 보인다. 단지 '누가'가 아니라 '왜' 오르는지를 스스로 묻는다면, 당신은 이 파도 속에서 살아남을 수 있을 것이다.
